സമീപകാല സാങ്കേതിക വിൽപ്പനയ്ക്ക് ശേഷം സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകൾ ചെറുതായി തണുത്തിട്ടുണ്ടാകാം, എന്നാൽ വാറൻ ബഫറ്റ് സൂചകം ഇപ്പോഴും വളരെ ഉയർന്ന 220.1 ശതമാനത്തിലാണ്. 2022-ലെ വലിയ വിപണി തകർച്ചയ്ക്ക് മുമ്പ് 2021-ൽ ഉണ്ടായിരുന്നതിനേക്കാൾ ഉയർന്നതാണ് ഇത്, സ്റ്റോക്കുകൾക്ക് വീണ്ടും അമിത വിലയുണ്ടാകുമെന്ന ആശങ്ക ഉയർത്തുന്നു.
ബഫറ്റ് ഇൻഡിക്കേറ്റർ സിഗ്നൽ മാർക്കറ്റ് അമിതമായി വിലയിരുത്തപ്പെട്ടേക്കാം
രാജ്യത്തിൻ്റെ ജിഡിപിയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ വാറൻ ബഫറ്റ് ഇൻഡിക്കേറ്റർ ഓഹരി വിപണിയുടെ മൊത്തം മൂല്യം നോക്കുന്നു. യഥാർത്ഥ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ സ്റ്റോക്ക് വില ഉയർന്നതാണോ കുറവാണോ എന്ന് കാണാൻ നിക്ഷേപകർ ഇത് ഉപയോഗിക്കുന്നു.
കഴിഞ്ഞ 10 വർഷങ്ങളിൽ, സൂചകം സാധാരണയായി 110% നും 150% നും ഇടയിൽ തുടരുന്നു, ഇത് വിപണികൾ സാമാന്യം വിലയുള്ളതോ ചെറുതായി ചെലവേറിയതോ ആണെന്ന് നിർദ്ദേശിച്ചു. ഇപ്പോൾ, അത് ആ നിലയ്ക്ക് വളരെ മുകളിലാണ്.
ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നത് നിക്ഷേപകർ ഭാവിയിലെ വരുമാന പ്രതീക്ഷകൾക്ക് മേൽ കനത്ത ഭാരം വെക്കുന്നു എന്നാണ്. അത് ഹ്രസ്വകാല അസ്ഥിരതയുടെ അപകടസാധ്യത വർദ്ധിപ്പിക്കും, പ്രത്യേകിച്ചും കമ്പനികൾ ലാഭ ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കുന്നതിൽ പരാജയപ്പെടുകയോ നിക്ഷേപകരുടെ വികാരം പെട്ടെന്ന് മാറുകയോ ചെയ്താൽ.
വരാനിരിക്കുന്ന പ്രക്ഷുബ്ധതയെക്കുറിച്ച് നിരവധി വലിയ സ്ഥാപനങ്ങൾ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകിയിട്ടുണ്ട്. എസ് ആൻ്റ് പി 500 ന് രണ്ടക്ക ഇടിവ് നേരിടേണ്ടി വരുമെന്ന് ക്യാപിറ്റൽ ഇക്കണോമിക്സ് മുന്നറിയിപ്പ് നൽകി. വരുമാന വളർച്ച മന്ദഗതിയിലാണെങ്കിൽ ഗോൾഡ്മാൻ സാച്ച്സ് സമാനമായ പ്രവചനങ്ങൾ പുറപ്പെടുവിച്ചിട്ടുണ്ട്.
ഈ മുന്നറിയിപ്പുകൾ 2026-ൽ ഒരു വിശാലമായ വിപണി തിരുത്തൽ അല്ലെങ്കിൽ ആഴത്തിലുള്ള മാന്ദ്യം സാധ്യമാകുമെന്ന ഭയം വർദ്ധിപ്പിച്ചു.
മൂല്യനിർണ്ണയം ഉയർന്ന നിലയിൽ തുടരുന്നതിനാൽ നിക്ഷേപകർ ബഫറ്റ് തന്ത്രത്തിലേക്ക് നോക്കുന്നു
മൂല്യനിർണ്ണയം നീട്ടുമ്പോൾ, വാറൻ ബഫറ്റ് സാധാരണയായി ക്യാഷ് റിസർവ് ഉണ്ടാക്കുന്നു. പണം കൈവശം വയ്ക്കുന്നത് അസ്ഥിരതയ്ക്കെതിരെ കുഷ്യൻ സഹായിക്കുകയും വിപണികൾ കുറയുമ്പോൾ നിക്ഷേപിക്കാൻ ഫണ്ട് നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു.
എന്നാൽ അതേ സമയം, എല്ലാ ഓഹരികൾക്കും ഉയർന്ന വിലയില്ല. S&P 500-ലെ ചില കമ്പനികൾ ഇപ്പോഴും ന്യായമായ മൂല്യമുള്ളതായി കാണപ്പെടുന്നു.
ഒരു ഉദാഹരണമാണ് ട്രെക്സ് (NYSE:TREX). കഴിഞ്ഞ വർഷം സ്റ്റോക്ക് 35% ത്തിൽ കൂടുതൽ ഇടിഞ്ഞു, ഇപ്പോൾ 23 എന്ന വില-വരുമാന അനുപാതത്തിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു, ഇത് ദീർഘകാല ശരാശരിയായ 33 നേക്കാൾ കുറവാണ്.
കമ്പനി വെല്ലുവിളികൾ നേരിട്ടു. യുഎസിലെയും യുകെയിലെയും ഉയർന്ന പലിശനിരക്ക് ഭവന മെച്ചപ്പെടുത്തൽ പദ്ധതികളുടെ ആവശ്യം മന്ദഗതിയിലാക്കി. ഇൻവെൻ്ററി കുറയ്ക്കലും ലാഭവിഹിതത്തിലെ സമ്മർദ്ദവും 2025-ൽ വരുമാന ലക്ഷ്യങ്ങൾ നഷ്ടപ്പെടാൻ കാരണമായി, ഇത് ഓഹരി വിലയെ ബാധിച്ചു.
എന്നിരുന്നാലും, കമ്പോസിറ്റ് ഡെക്കിംഗിൽ ട്രെക്സ് ആഗോള തലത്തിൽ തുടരുന്നു. പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പലിശനിരക്ക് കുറയ്ക്കുകയും ഇൻവെൻ്ററി സമ്മർദ്ദം ലഘൂകരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നതോടെ, കമ്പനിയെ വീണ്ടെടുക്കാൻ സജ്ജമാക്കാം.
ബഫറ്റ് പലതവണ പറഞ്ഞതുപോലെ, “അത്യാഗ്രഹിയാകാനുള്ള സമയമാണ് എല്ലാവരും ഭയപ്പെടുന്നത്.”
നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോൾ അതിൻ്റെ അടുത്ത വരുമാന റിപ്പോർട്ടിനായി കാത്തിരിക്കുകയാണ്. പുരോഗതിയുടെ ആദ്യകാല സൂചനകൾ ഉണ്ടെങ്കിൽ, മൊത്തത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റ് മൂല്യനിർണ്ണയം ഉയർന്ന നിലയിലാണെങ്കിലും സ്റ്റോക്ക് ഒരു ആകർഷകമായ ഓപ്ഷനായി മാറിയേക്കാം.